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2018/09
私募投资优势解析
TIME:2018-09-26 来源:

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非公开的私募性质


私募基金不像公募基金采取对外公开方式寻求投资者,而是借助私下征询等方式向特定的合格投资者进行发售,所以投资者很难通过媒体等方式了解私募产品信息。因为对私募而言,任何公开方式发售都属于违法违规行为。因此其投资目标更具针对性,更有可能为客户量身定做投资服务产品,组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。


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提高客户群的风险承受能力


私募基金不同于公募,由于受基金运作所需资金数量及投资者人数有限等约束,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,私募投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。

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降低资金流动风险


由于私募投资的项目大多有较长的回报周期,需资金比较稳定。私募投资中,双方的关系类似于合伙关系,给投资者带来更多的期望收益。随着通货膨胀率的上升与货币贬值,未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。 


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私募基金的募集性和封闭期


私募的发售过程是一个向特定投资者募集资金的过程,在募集过程中私募基金必须满足3个规定:首先募集投资者必须满足有限的多数要求,即投资者人数一般为几十个到一、两百个;其次基金单位必须保证同时同价的要求,即在同次发售过程中,不得发生对不同的投资者不同价的情形;最后基金发售过程,也同时宣告基金资金开始募集。


私募基金一般都有明确的封闭期,般投资人认购了某只私募基金,则双方约定一般以1年作为一个锁定期,锁定期内投资者不能随意撤资,如果投资人想撤资,则需要根据双方签订的合同来进行执行。这样约定是为了保证平台资金的稳定性和流动性,一旦遇到“朝三暮四”的投资人则可以有效约束他的短视行为。 


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私募基金管理的灵活性


私募基金较公募基金有相对较长的封闭期,在封闭期内私募基金不能随意的进行份额的赎回和退出,这也就意味着基金经理掌握着基金管理的主动权,能在封闭期内对基金进行更灵活的投资管理,如果像公募基金那样需应对客户随时赎回的压力,总要留一笔钱在活期账户上以备赎回,那基金整体的投资收益也会减少。


私募基金组织结构简单,经营机制灵活,日常管理和投资决策自由度高。相对于其他机制复杂的组织机构,在机会稍纵即逝的关键时刻,私募基金竞争优势明显。 


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 私募基金结构的简单性


私募基金一般都会进行财务杠杆操作,基金运作杠杆可以达到几倍甚至几十倍,特殊情况下,杠杆倍数还会更高。通过杠杆操作私募基金可以扩大资金规模,规避自身资金不足的约束,获取更高额利润。私募基金结构比较简单,一般由合伙人负责基金的日常管理及投资决策等,另外私募基金经理的薪酬激励机制比较完善,除了享有一定比例固定管理费用外,还可以获取一定比例的投资利润。 


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收益权分配和专业性


在扣除发起人、投资人本金之后,发起人因为出力最多,一般先分配发起人的优先分红,在赚得的收益中先分20%的收益。通常发起人和投资人会签订“优先收益条款”,当投资收益超过某一门槛收益率,基金管理人才能按照约定的附带权益条款从超额投资利润中获得一定比例的收益。确保基金投资表现优良时才能从收益中获得一定比例的回报。


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