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2018/10
私募基金与资本市场共同推进中国金融发展
TIME:2018-10-11 来源:

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基金行业走过风雨兼程十几年,无论从私募从业人员还是产品数量,管理规模等,都得到快速壮大发展,随着私募基金纳入监管体系,成为正规军的私募基金与中国资本市场共同成长,得到广大投资者的认可,迎来爆发式增资,一举突破10万亿规模,成为资本市场的重要力量,私募基金作为资管领域的先锋军,正引领中国财富管理发展新方向!

私募基金在中国内地和香港潜力巨大

在中国内地和香港对私募基金来说是重要投资机遇。中国目前正转型升级至消费型经济体,创新被摆在国家发展至关重要的地位。人工智能应用在日益广泛,独角兽企业发展速度更是超过美国。


中国亦积极发展保护相关行业,目前中国是再生能源投资最大国,而太阳能电池生产占据全球60%,预计到2035年新能源汽车生产将占据全球35%。而“一带一路”发展战略亦将在沿线超过七十个不同经济体带来更大机会。中国私募基金相较去年同期,已有双倍增长,而这些私募基金亦能推动国企改革。

顶层设计规范私募发展

过去两年私募基金规模获得了突飞猛进的发展,这说明私募基金确实有适合当前理财市场发展的优势。


如今,中国私募基金或将成为承接海外资金对中国资产配置需求的主要力量,也将成为帮助国内资金进行全球资产配置的新生力量,国内私募基金将面临前所未有的发展机遇。


私募基金对于中小企业融资、活跃经济、解决就业等重要作用,逐渐成为中国资本市场的重要推动者。


随着金融业一直在开放中前行,股市和债市对海外的开放程度不断提高,以及中国市场被纳入国际上的重要指数,中国投资市场对全球投资者的吸引力不断增强。


新规提高对投资者准入门槛

2018年初资金加速流入大型私募,不少大品牌私募规模再度膨胀,私募行业集中度加剧。2018年前八个月,管理规模前1%的私募拿走了整个私募行业34%的资金净流入,截至8月末,管理规模前10%的私募占了私募行业78%的管理规模。私募行业强者恒强的马太效应越来越显著。


在资管新规要求下,在竞争激烈的市场上私募两极分化加剧,优质渠道资源作用凸显。一些私募基金认为,以后私募销售业务开展必须要找实力强的机构合作,偏向于大券商、银行等渠道,可能不得不放弃一些较小的渠道。


不过,小私募发展也并非全无机会。“均值回归”是资管的第一定律,规模与业绩总体上是呈现反比例的关系。规模小,是新私募的劣势,也同时是优势。

合规所带来的行业马太效应是良币淘汰劣币的市场净化。监管从严对于整个私募行业而言,短期内存在阵痛,但从长期来看有利于私募行业的发展。要相信传统金融机构对于中小私募“划清界限”的行为是短期现象。受资管新规影响最大的是依靠通道业务、非主动管理、民间代客理财等非正规业务的私募基金。私募行业正规化是时代发展所趋,也是行业长期发展的根基。

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